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 ETF 완전 정복 마지막 시간으로 ETF 선정 방법에 대해 알려드리겠습니다. ETF를 고르기 위해서는 크게 3가지를 고려해야 합니다.

1. 거래량
2. 수수료
3. 지수 또는 테마 (★★★★★)

거래량

 좋은 ETF를 고르는 기준 중 하나는 거래량입니다. 충분한 거래량이 확보되지 않은 경우 포스트에서 말씀드렸던 것처럼 LP(유동성 공급자)를 통한 거래를 진행해야 하므로 약간의 손해가 발생할 수 있습니다.

 아래 사진은 거래량이 적은 ETF의 거래화면입니다. 이 경우 NAV는 13,745원으로 추측됩니다만, 이 주식을 구매하려고 하면 13,760원에 구매를 해야만 합니다. 그 이유는 매도 호가의 경쟁자가 LP 이외에는 없기 때문에 NAV보다는 LP 매물 바로 아래 호가에 개인 매물이 위치하기 Eo문입니다.

 자세히 보면 LP의 매물로 예상되는 호가는 13,765원과 그 위에 걸려있는 25,000주이며 그 바로 아래가 매도 호가의 가장 저렴한 가격이 되기 때문입니다.

 팔 때를 생각해보면 더 심한 결과를 가져오는데 LP 이외에는 구매 희망자가 전혀 없기 때문에 LP의 호가인 13,725원에 바로 팔거나 아니면 하염없이 구매자를 기다려야만 합니다.

 이렇듯 거래량이 없으면 매수 매도 시 약간의 손해가 발생하며 아래의 경우 최대 약 0.3%의 손해를 감수하고 거래를 진행해야만 합니다.

 반면 거래량이 많을 경우에는 LP의 호가를 찾기가 힘들 정도로 개인 물량이 많기 때문에 일반주식과 거의 차이가 없는 호가창을 볼 수 있습니다.

 기준은 자본금에 따라 상이할 수 있지만 제 기준 주에 만개 이상의 거래가 있는 종목으로 선정합니다.

 (하루 평균 2,000개 이상이며 최소 조건으로, 구매 시 호가가 변하지는 않는 정도는 되어야 된다고 생각합니다.)

 ETF 주별 거래량이나 ETF 순위를 알아보고 싶으면 아래 링크를 이용하시면 한 번에 볼 수 있습니다.

https://comp.fnguide.com/SVO2/ASP/SVD_etfRank.asppGB=1&gicode=A005930&cID=&MenuYn=Y&ReportGB=&NewMenuID=303&stkGb=701 

수수료

 두번째 기준은 수수료 입니다. 같은 지수를 추종하는 ETF라 할지라도 수수료가 약간 차이가 날 수 있습니다.

 하지만, 이는 장기간 투자를 할경우 차이가 날 수 있는 만큼 6개월이나 1년 단위의 투자에서는 큰 고려가 필요 없어 2순위로 지정 했습니다. 그래도 좋은 소식은 새로 생긴 ETF 일수록 수수료가 점점더 싸지고 있다는 점입니다.

 하지만 수수료가 싸다는 이유로 생긴지 얼마 안된 ETF를 거래할 경우 기존 ETF에 비해 거래량이 너무 적어 오히려 손해를 볼 수 있는 만큼, 수수료를 너무 신경쓰지는 않는 것이 좋습니다.

 ETF 수수료의 경우 위의 자료에서 확인 할 수 있듯이 해외 지수(ex: 나스닥)를 추종할 경우 다소 높은 수수료를 책정 하는 만큼 얼마인지를 추천드리기는 어려우니 동일 지수를 추종하는 ETF 끼리 비교하여 거래량이 적당하다는 가정하에 저렴한 운용사의 ETF를 선택하는 것을 추천드립니다.

지수 또는 테마

 사실 ETF를 고르는 데 있어서 가장 중요한 것은 투자하는 대상인 지수(또는 테마) 입니다. 위에서 설명해 드린 두 가지 기준은 모두 동일 지수를 추종한다는 전제하에 비교가 가능한 내용 들입니다.

 저는 투자할 대상을 정한 뒤, 투자 기간과 투자금액에 맞게 위의 두 가지 내용(거래량, 수수료)을 확인하고 ETF를 구매합니다. 두 가지 모두 적합한 상품이 없다면 때에 따라서 ETF 속 개별종목을 직접 투자하기도 합니다.

 달러의 하락세에 적합한 ETF, 금리 인상과 인하에 적합한 ETF 등과 같이 시황에 따라 수익률을 극대화 할 수 있는 상품도 있지만, 상품 자체의 수익률은 높지 않지만, 배당을 많이 주는 ETF, S&P 500처럼 장기간 꾸준한 성장을 보여주는 ETF도 있습니다. 정말 다양한 ETF가 있는 만큼 투자 컨셉을 정하는 것이 ETF 선택이 가장 최우선 시 되어야 한다고 생각합니다.

 여러분들의 취향에 맞는 ETF를 찾아 모두 성공적인 투자를 할 수 있기를 기원드리며, 본편 이후에도 ETF에 관한 내용은 지속해서 업데이트할 예정이며 다음엔 조금 심화 내용을 다루어보려고 합니다. 예를 들면 인버스 또는 레버리지와 같은 내용과 환 헤지 비교적 최근에 나온 TR과 배당 등의 내용 등을 소개해 드리도록 하겠습니다.

 함께 작성 중인 ETF 추천 내용도 많이 읽어주시면 감사하겠습니다

https://jtbyway.tistory.com/2

https://jtbyway.tistory.com/6

 ETF를 직접 구매하려고 조사를 하다 보면 다소 생소한 단어들을 마주하게 될 것입니다. 하지만 개별종목의 재무제표를 볼 때보다는 많이 편할 수 있을 거로 생각합니다.  그래서 앞으로 마주하게 될 낯선 단어들을 소개하는 시간을 가져 보려고 합니다. 먼저 아래 문장을 천천히 읽어주시기 바랍니다.

 ETF에는 그날마다 정가(NAV)가 존재하며 그 정가와 실제 가격이 일치하지 않을 수 있는데(괴리율&추적오차) 이 경우에 운용사(운용사+LP)에서 문제를 해결하고 있습니다.

1. 순자산가치(NAV)
2. 괴리율
3. 추적오차
4. 유동성 공급자(LP)

 위 세 단어는 ETF 설명을 보게되면 자주보게되는 세가지 단어입니다. (유동성 공급자는 자주는 아니긴 합니다...)

 순자산가치 NAV (Net Asset Value)

 네이버에서 ETF를 검색하게 되면 가격과 함께 우측의 NAV를 확인 할 수 있습니다. NAV의 설명을 보면 주식, 현금, 배당, 이자소득 등을 포함하여 계산된 순자산 가치라고 적혀있는데 쉽게 말하면 ETF의 가격표입니다. 그리고 운용사는 ETF의 가격을 NAV와 동일하게 하는 것을 목표로 하고 있으니, 가격을 잘 모를 때에는 NAV의 가격으로 구매하면 가장 정가에 가깝게 샀다고 말할 수 있을 것입니다.

추적오차

 지수와 NAV간의 차이가 얼마나 벌어지고 있는지를 확인 할 수 있는 수치로 다양한 이유에 의해서 발생 됩니다. ETF 보수나 배당이자, 환헤지, 수수료 등의 이유로 지수와 NAV간의 상관관계가 틀어지게 되는데 이것이 추적오차입니다. 예를 들면 지수가 3% 만큼 상승했을때 ETF의 NAV역시 3%가 상승해야하나 실제론 그렇지 않은데, 그 차이의 정도를 나타내는 수치입니다. 작을 수록 지수를 정확히 추종하고 있다는 뜻이며 수치가 클경우 문제가 있는 상품일 가능성이 있습니다.

 적정 수준에대해서는 ETF 별로 상이한 경우가 많으나 낮을수록 좋으며, 비교를 하고자 할 경우 비슷한 지수를 추종하는 ETF를 서로 비교해보면 참고가 됩니다. 미국 주식 ETF의 경우 1% 내외 수준을 유지하고 있는 경우가 많습니다.

괴리율

 괴리율이란 NAV와 지금의 주가가 차이가 나는지를 나타내는 수치입니다. 이것은 당일 수요에 의해서 실제 가치인 NAV와 주가가 벌어진 정도를 의미하는데 마이너스의 경우에는 실제보다 저렴한 가격에 판매되고 있다는 뜻이며 플러스의 경우 실제 가치보다 다소 높은 가격에 거래가 되고 있다는 뜻입니다.

 거래량이 적은 ETF에 많은 거래가 몰릴 경우 많은 수요에 의해 실제 가격에 비해 높은 가격에 거래가 되기도 하는데 이 경우 괴리율은 10%가 넘을 수도 있습니다. 이것은 실제 가격에 비해 10%를 더 비싸게 구매한다는 뜻이며, 실제로 2020년도 유가가 폭락했을 때 WTI 원유 선물에서 일어났던 일로 괴리율이 40% 이상 올라간 적도 있습니다.

 괴리율 많이 높아질 경우 LP(유동성 공급자)가 그 가격을 조정해주는 역할을 하지만, 이 경우에도 LP의 공급량이 바닥나면 괴리율이 엄청나게 오르게 됩니다. 실제로 거래할 때에는 1~3%만 넘어도 상당히 높은 괴리율이므로 단기 과열에 주의하여 거래가 필요합니다. 이 수치 역시 작을 수록 좋은 상태를 나타냅니다.

유동성 공급자(LP)

 유동성 공급자를 말하는 LP는 거래가 적은 ETF에서 종종 볼 수 있습니다. 만약에 만들어진 ETF를 아무도 사거나 팔지 않을 경우에도 거래가 가능하도록 증권사에서 NAV 대비 어느 정도 차이를 두고 매수와 매도를 직접 진행합니다. 이처럼 거래가 가능하도록 유동성을 공급해준다고 해서 유동성공급자(Liquidity Provider)라고 불립니다. 단 LP의 매물통해 거래를 할경우 NAV에 비해 다소 비싸게 사거나 저렴하게 팔아야 하는 단점이 있습니다. 하지만 LP 덕분에 아무도 팔지 않거나 사주지 않는 경우는 발생하지 않게 됩니다.

 하지만 LP와의 거래는 개인 간의 거래에 비해 다소 손해를 보는 거래인 만큼, 너무 거래량이 적은 ETF의 경우에는 동일 지수를 추종하는 다른 운용사의 ETF를 구매하거나 아예 구매를 다시 고민해 보는 것도 필요합니다.

 지난 1편에 이은 2편은 ETF 이름 뜯어보기를 주제로 정했습니다. ETF에 대한 관심은 점점 늘어나는 추세며 특히 작년 재작년 재테크에 대한 관심이 폭발적으로 늘어난 만큼 향후에도 점점 더 다양한 ETF가 나오리라 생각합니다. 하지만 지난 1편의 내용을 읽고 ETF를 구매하려는 여러분들이 보시는 화면은 알 것 같은 글자들과 알 수 없는 복잡한 글자들로 구성된 종목일 가능성이 높으니 아래 사진을 보면서 ETF 명을 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

일단 오늘도 간단한 예시를 통하여 ETF 이름에 대한 설명을 시작하겠습니다. 일단 아래 이미지를 보면 ARIRANG 200 선물 인버스 2X 입니다.

ETF 브랜드 명

 ETF 이름 중 제일 먼저 적혀 있는 ARIRANG는 ETF 브랜드명입니다. 한화자산운용에서 운영하는 ETF로 ARIRANG라는 이름을 가지고 있습니다. ETF를 고르는 방법은 추후 포스팅을 통해 설명하겠지만 ETF를 선택하기에 앞서 어떤 자산운용사의 제품인지 알고 투자하는 것이 좋기에 한 번쯤은 확인하시는 것을 추천해 드립니다.

 브랜드 별 차이를 구체적으로 설명하기는 어렵습니다만, 같은 지수를 추종하더라도 자산운용사에 따라 수수료가 다를 수 있으며, 아래 적혀있는 표처럼 ETF 규모 면에서 약간의 차이가 있을 수 있습니다. 소액이라면 크게 상관없을 수 있지만, 규모가 크거나 장기투자의 경우 ETF에 유동성이나 안정성에 대한 검토도 필요한 만큼 꼭 확인해야 하는 내용입니다.

추종 지수

 브랜드명 다음으로 적혀있는 200은 추종 지수를 나타내는 단어입니다. 한국의 KOSPI, KOSDAQ이나 미국의 S&P 500, NASDAQ 등과 같은 지수가 ETF 브랜드명 다음에 적혀있는 걸 확인할 수 있으며, ARIRANG 200에서의 200은 KOSPI 상위 200개 기업을 가지고 만든 KOSPI200이라는 지수를 뜻합니다. 여기에는 꼭 지수가 아니어도 GOLD처럼 원자재 이름이나 반도체처럼 테마명이 적혀 있는 경우도 있으니 중간에 브랜드명 다음에 내용은 투자 분야라고 생각하시면 쉽습니다.

 가끔 추종지수 앞에 미국이나 일본처럼 국가가 적혀있는 경우도 있는데, 투자대상 국가가 한국이 아닐 경우에 적게 됩니다. 적혀 있지 않은 경우는 대부분 국내 자산에 투자하는 ETF라고 생각하면 됩니다.

투자 전략

 마지막으로 적혀 있는 선물인 버스 2X는 투자 전략을 의미합니다. 하나하나 풀어보면 인버스는 KOSPI200지수가 마이너스로 갈 경우 수익이 나는 구조를 가지고 있다는 뜻이며 '2X'는 KOSPI200지수 변동성의 2배를 추종하는 것을 목표로 하고 있다는 뜻입니다. ETF는 지수 추종 상품이지만 상품에 따라 지수가 1%만큼 움직일 때 2%가 움직이게 설정되어 있는 상품도 있어 상승할 경우 더욱더 큰 이득을 볼 수 더 있는 상품도 있으며, 인버스처럼 지수가 떨어질 거라고 생각되는 상황에서도 수익을 낼 수 있게 구성되어 있는 경우도 있습니다.

 이렇듯 투자 전략에 적힌 내용은 높은 수익률을 원할 경우 더 높은 수익률을 내는 것을 가능하게 하며, 떨어지는 하락장에서도 수익이 날 수 있는 상황을 만들어 주는 만큼 추종지수 못지않게 중요한 내용입니다. 하지만 투자전략이 적혀 있는 경우는 장기투자에서 불리하게 작용하거나 흔히 레버리지라고 부르는 '2X'의 경우 하락할 경우에 2배로 하락하는 만큼 리스크가 더 높은 문제를 포함하고 있는 경우가 많은 만큼 신중하게 접근해야 합니다.

 아무것도 적혀 있지 않을 경우 지수나 분야의 변동과 동일하게 움직입니다.

마치며

이름을 통해 ETF의 전반적인 내용을 알 수 있는 것은 사실이나 투자하고 싶은 상품이 생기더라도 이름만 보지 말고 ETF를 검색하면 나오는 투자 설명서를 꼭 읽은 뒤에 투자하시길 권장 드립니다. 실제로 이 글만 읽고 ETF를 직접 검색해 보면 투자 전략에 해당하는 곳에 합성, H, TR 등 훨씬 다양한 ETF가 독자님들을 기다릴 것입니다. 그러므로 투자설명서를 읽는 것이 훨씬 더 중요합니다. 다음은 ETF 설명서에 나올법한 단어들을 하나하나 풀어보도록 하겠습니다.

ETF 완전 정복 1. ETF란? (feat. KODEX200)

ETF 완전 정복 3. ETF 용어 정리(NAV,괴리율,추적오차)

ETF 완전 정복 4. ETF 선정 방법

ETF 란 무엇인가?

 Exchange Traded Fund

ETF는 한국말로 상장지수펀드이며, 영어를 직역할 경우 거래 가능한 펀드라는 뜻입니다. 특정 주가지수를 추종하는 펀드를 구성한 뒤, 이를 거래소에 상장 시켜 주식처럼 실시간으로 매도 및 매수 할 수 있도록 변형한 상품을 말합니다. 흔히 볼 수 있는 ETF는 보통 여러 개의 주식이 합쳐진 상태로 구성되거나 상품에 따라 달러나 금 등으로 구성되어있기도 합니다.

ETF에 투자를 하면 좋은 경우는 특정 기업이 아닌 나라나 테마등에 투자하고자 할때 ETF를 이용하면 훨씬 유용하게 투자를 할 수 있습니다. 예를 들어 한국 경제가 좋아질 거라고 생각하면 한국의 지수(KOSPI or KOSDAQ)를 추종하는 ETF를 구매하면 한국 경제가 상승하는 만큼 ETF의 주가가 오르게 됩니다.

보다 쉬운 설명을 위해 가장 대표적인 ETF 상품을 소개하며 설명을 이어가도록 하겠습니다

KODEX 200

경제신문이나 뉴스에 자주 나오는 우리나라 대표 지수인 KOSPI 지수를 추종하는 KODEX 200이라는 ETF 상품입니다.

(정확히는 KOSPI 200지수이나 이해가 쉽도록 KOSPI로 설명하겠습니다.)

모든 ETF 상품들은 인터넷이나 운용사를 통해 해당 ETF의 구성 종목이나 상세 설명을 볼 수 있으니 구매전 인터넷을 통해 정보를 확인한 후 구매하는 것을 추천해 드립니다.

검색하는 방법은 네이버 금융(https://finance.naver.com/) 들어서 검색하고자 하는 종목을 검색한 뒤 ETF 분석에 들어가면 상세 내용을 확인할 수 있습니다.

 다시 KODEX 200으로 돌아와 상품 설명을 보면 1좌당 순자산 가치의 변동률을 기초 지수(KOSPI)의 변동률과 유사하도록 운용하는 것을 목표로 한다고 되어있습니다. 이 말은 KOSPI의 상승만큼 KODEX200의 가격이 상승한다는 뜻이며, 아래 표처럼 만약 20년 11월에 KODEX200을 구매하여 현재까지 보유하고 있다면 약 20% 이상의 상승을 거두었을 것입니다.

KODEX 200은 실제로 KOSPI에 상장된 다양한 기업들의 주식으로 구성이 되어있기에, KODEX 200은 KOSPI와 비슷한 변동을 보여줄 수 있습니다. ETF 운용사에서 종목 구성 및 비율을 관리해 주는 만큼 개별 종목 조사에 많은 시간이 필요하지 않습니다.

ETF의 장단점

장점

1. 구성 종목 및 비율을 관리해주는 만큼 적은 시간으로도 투자가 가능하다. (직장인에게 유리)

2. 분산투자로 안전성이 좋으며 변동성이 적다.

3. 적은 돈으로도 분산투자가 가능하다.

4. 테마에 따라 종류가 다양하며 거의 모든 테마에 ETF가 있다.

 5. 일반 펀드에 비해 수수료가 적다.

   - 운용사별 경쟁이 치열해 지면서 점점 수수료가 줄고 있는 추세입니다.

단점

 1. 개인이 종목을 조정할 수 없다.

  - 원치 않는 주식에도 투자해야만 한다.

 2. 적지만 운용 수수료가 있다.

  - 최근 경쟁으로 인해 수수료가 적어지고 있지만, 지수가 제자리걸음을 하는 때에는 손실이 있을 수 있습니다.

 3. 개별 주식보다는 수익률이 다소 떨어진다.

 4. 괴리율이 존재한다.

  - 약간의 괴리율이 존재한다.

마치며

 ETF는 안정적인 투자의 가장 기본이 되는 투자 방법입니다. 일반 펀드에 비해 수수료가 많은 편도 아니라 저도 ETF와 주식 투자를 병행하고 있습니다.

 ETF를 직접 구매하지 않더라도, 환경에 관련된 투자가 하고 싶으면 환경을 주제로 하는 ETF 구성종목을 먼저 확인하여, 구성된 종목을 바탕으로 개별 종목을 따로 선별하는 방식으로 투자를 하고 있습니다.

 다음 편으로는 ETF와 관련된 단어 및 좋은 ETF 선별방법으로 인사드리도록 하겠습니다.

ETF 완전 정복 2. ETF 이름 분석

ETF 완전 정복 3. ETF 용어 정리(NAV,괴리율,추적오차)

ETF 완전 정복 4. ETF 선정 방법